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            供應鏈金融的功能與管理要點有哪些?

            作者:快資訊     點擊:29      時間:2022-05-20
            在金融與物流、供應鏈管理的交叉領域所發生的職能是投資、融資、會計(財務方面)以及運營方面的采購、生產和銷售。在一個協作的供應鏈環境里,一方的采購通常涉及另一方的銷售,因而連續的檢驗采購、生產和銷售容易發生混淆。
             
            基于此,需要指出的是,在供應鏈金融環境下,我們所關注的金融功能具體是指協作供應鏈職能而非單個組織的職能。
             
            這中間一個有趣的區別是傳統上我們所認為的公司內外部發生了轉變,以前從組織之外獲取的資源被認為是外部融資,現在卻不一樣了,原因在于我們把協作成員當成一個大實體。
             
            只有這個實體外的組織所提供的資源才被認為是外部融資。表面上看起來可能與傳統的觀念相悖,但事實上機構和融資手段都沒有發生改變,僅僅是在供應鏈金融環境下,內部融資的可選擇性被擴展了。
             
            追蹤供應鏈資金流

            從競爭性戰略到協作性戰略的轉變需要重新審視企業的會計制度體系,原來的體系建立在基于一臂長(arm’s length)交易關系的假設之上,規制相關的買賣決策(Gietzman,1996)。

             

            在供應鏈金融環境下,會計處理所有相關流程的識別、測量以及交流工作,并且負責向協作方闡明運作狀況。傳統上,效率(產出投入之比)是測量績效的中心指標。在協作背景下,一些其他物流績效指標,如交付時間、缺貨比率、交付的柔性等占了重要的位置。

             

            在金融領域,收益率和流動性可以說是兩個最常用的財務指標,此處也需要加以考慮。除了廣泛采用的基礎指標外,在供應鏈金融背景下追蹤財務信息是更為復雜的工作。

             

            不同供應鏈成員間金融資源的流動可以說是供應鏈金融的核心。對于財務流的精確測量或者是基于現金的會計核算是識別內部金融資源的基礎。

             

            使資源重新分配到更有效率的地方的一個重要前提是可以追蹤資金的流動情況。想要識別、測量、交流組織真實的現金流數字,需要追溯支付的發生點。而基于靜態的資產負債表和收入表的方法不能綜合地反映既定期間的現金流動情況。

             

            這是因為這種方法既不能反映資金的來源、使用及發生的時間,也不能揭示交易發生的原因,而這正是協作改進資金流管理所必需的(Hofmann,Elbert,2004)。

             

            另一個方面是企業間金融協作以及信息隨時可得對供應鏈金融的必要性。靜止的會計方法總以周期為單位,一季度、半年或者一年。

             

            而基于支付數字的現金流的計算則是持續的。尤其是為了在兩個網絡實體間創造價值而尋找加速現金流的方法時,及時的信息則是相當必要的(Cooper,Lambert,Pagh,1997)。

             

            如今,許多企業仍然使用靜態的績效測量工具,這些工具不需要真正地追蹤現金流數字。從以績效為驅動的會計核算體系到以現金流為驅動的體系,這個過程中發生的轉換成本是巨大的,因為不僅IT系統需要改變,額外的信息也需要記錄?,F存的計算現金流數字的方法都是基于常用的體系,通過側面計算出來的。

             

            建立正確的會計核算體系——權責發生制與以現金為基礎的會計核算體系的混合,用以追蹤協作成員間金融資源的流動,這應該說是使供應鏈金融成功實施的一個基本的驅動因素。

             

            這意味著鏈上成員需要追蹤發生在價值創造活動過程中的支付交易。協作成員需要共同建立一個會計核算中心用以獲得相應的財務信息。

             

            如果合適的會計核算體系沒有建立,就有可能引起信息的偏誤,這會引致分歧及不信任,以及供應鏈金融運行的巨大風險。

             

             
            金融資金的靈活、有效運用

            協作投資可能發生在所有的物流職能上,遍及整個物流子系統,像訂單處理、持有庫存、包裝及運輸過程。當對不同的投資選擇進行決策時,需要同時考慮投資的花費和投資所產生的收益。

             

            費用相對來說較易測量,投資所產生的收益有兩個維度:貨幣的和非貨幣的(Brealey,Myers,2000)。像投資在信息及通訊設備上的數額則很難計算,當然了,這種投資所創造的價值也是不容小覷的。

             

            每個企業都會面臨投資在物流職能和流程上的任務。那么,在供應鏈協作環境下的投資有何獨特性呢?有兩個需要考慮的問題:

             

            首先,協作投資意味著參與者聯合投資于某一對象,這當然不是一家企業可以考慮的事,投資備選方案的數量也因而增加了。

             

            考慮一家生產型企業:為了加強采購流程,這個公司從其自身角度來說可以投資新建倉庫或者引入貨物處理流程。與這家企業有著金融協作的最重要的供應商提供了一種新的選擇:對供應商分銷倉庫的聯合投資可能更有益于加強企業的采購流程。

             

            其次,現在最好的投資選擇是能向所有的協作伙伴提供最高價值的那個方案。這就需要在權衡不同的方案時考慮不同成員的現金流情況。

             

            例如,一個供應商面臨A和B兩種訂單跟蹤體系的選擇,A在財務上更具吸引力。但從協作的角度考慮,它的顧客和合作伙伴所使用的體系更接近于B,B系統使得其與伙伴發生聯系且從顧客的角度來說節省了相當的行政費用。那么協作的結果是B將是更好的選擇。為了安排個體和協作體之間的最好選擇,一個激勵的現金轉移體系需要在協作伙伴間建立(Carr,Tomkins,1996)。

             

            因此,協作投資活動的機會的識別(例如,增加的資產消耗)、協作負債管理、協作影響資本成本的方式等等,這些都是供應鏈金融進一步改進的空間,也是未來可深入研究的子課題。

             

             
            擴大了金融資源的源泉

            供應鏈成員及服務提供商之間所提供的商品和服務需要進行支付,因而產生了融資的需求。一般來說,債權融資和內部融資是兩種常用的方式。債權融資有三種形式:長期借貸、短期借貸和信貸替代品(credit substitutes)。

             

            企業債權融資主要受公司的信用等級、證券價格以及債權人的意愿等因素的影響?;诖?,由于知識及資本的集中,供應鏈金融提高了鏈上成員獲得資本及在金融市場上融資的可能性,也因此增加了債權融資的可選擇性,改善了鏈上企業融資的境況。

             

            對于商業信貸來說,傳統上它是指短期借貸。商業信貸政策會直接影響鏈上企業的現金周轉期。例如,提前10天付款可享有2%的現金折扣。信貸替代品作為債權融資的第三個支柱為鏈上成員的融資提供了新的機會。

             

            可以想象,當金融服務提供商或者物流服務提供商創新地采用一些金融工具,鏈上企業的財務績效將會得到改善。

             

            供應鏈金融的一個本質特征在于流動。傳統上企業內部融資的分類是靜態的,其來源于以年為單位的資產負債表。這意味著在資產負債表上,內部的融資來源于企業的自有資金、未分配利潤、折舊以及資產置換。

             

            當我們以流動的視角看待這一問題時,這種分類便不存在了,因為沒有發生資金的支付。資金的來源僅代表了一種直接的現金流入,或者說,會計利潤不是現金,因為它們不能用于花費。不過,可以通過節稅變現產生現金。

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